F1プロジェクトが始動
新しくF1プロジェクトを立ち上げるため、TMGはスタッフを増強、テクニカルリサーチを開始。一方トヨタは、F1世界選手権の 最後の出場枠となる12番目のエントリーを確保。フルコンストラクターとしてF1に専念するため、WRCにおけるワークス活動は この年でいったん幕を引くことに。

ル・マン24時間レースで、TMGレーシングカーを駆るマーチン・ブランドルがポールポジションを獲得。同チームの２台が レースをリードし、そのうち１台がコースレコードを樹立する活躍を披露したが、２台ともアクシデントで戦列を去った。 しかし、日本人トリオ（片山右京／鈴木利男／土屋圭市）の操る３台目のトヨタGT-Oneがしぶとく戦い２位を獲得。

ラリーでは、TMGがトヨタ・カローラWRCを駆って２シーズン目のWRCフル参戦。コンストラクターズ部門のチャンピオンに 輝いている。またCARTでトヨタエンジンが初のポールポジション獲得したのもこの年。